AI算力芯片市场格局生变：英伟达GPU主导，谷歌TPU商业化加速成新变量

近期，AI算力芯片市场格局引发行业高度关注。中信证券最新研报指出，尽管谷歌TPU商业化进程加速，但英伟达GPU仍将保持主流AI算力芯片地位，同时谷歌TPU产业链有望成为2026年AI硬件领域最具弹性的子板块之一。

英伟达GPU主导地位稳固
英伟达凭借在GPU领域数十年的技术积累，构建了从数据中心训练到边缘推理的全场景优势。其产品在并行计算性能、软件生态兼容性及规模化部署能力上持续领先，成为全球科技企业与科研机构的首选。产业链方面，长电科技、沪电股份等封装测试及PCB供应商持续受益于英伟达订单增长，反映出GPU市场需求仍处于上升通道。

谷歌TPU商业化突破带来新变量
谷歌近期发布的Gemini 3系列大模型完全基于自研TPU训练，在强化学习支持下展现出显著的推理能力提升。值得注意的是，谷歌正与Meta商讨价值数十亿美元的TPU芯片销售计划，标志着其商业模式从“算力租赁”向“芯片直销”转型。中信证券认为，TPU从推理专用扩展到训练领域，叠加对外销售策略，可能重塑ASIC芯片市场格局。产业链上，澜起科技、中芯国际等企业在芯片设计与制造环节有望获得增量机会。

双轨并行下的投资逻辑
研报建议投资者关注两大方向：一是算力基建领域的数据中心运营商（如光环新网），二是AI技术落地场景的先行者（如科大讯飞）。短期内，英伟达GPU生态仍将主导算力需求；中长期看，谷歌TPU若成功打开第三方市场，或形成与GPU互补的差异化竞争态势。当前时点，两类技术路线的供应链企业均存在结构性机会。