2025年中国AI算力大会：AI算力需求或超预期，产业链迎发展机遇

2025年中国AI算力大会于6月26日在沪举办，引发市场对算力产业链的深度关注。中信证券在会议期间发布研报指出，当前大模型性价比快速提升，推理与工具调用能力显著进步，推动北美及中国算力投入维持高位。科技巨头预计将持续加码云与AI战略投入，垂类应用延伸与终端落地有望加速推理需求释放，未来2-3年AI算力需求增长或超预期。开源证券补充称，AI大模型迭代加速带动推理性能强化与成本优化，AIGC技术在教育、代码生成等领域的实用性提升，将进一步刺激用户使用量增长。值得注意的是，AI+视频通话、在线竞技等低延时应用场景的普及，或催生一线城市AIDC资源及边缘算力需求，国产AI算力产业链有望持续受益。

行业数据显示，全球算力需求呈现结构性增长特征。英伟达一季度营收达441亿美元，Meta将2025年资本开支预算上调至640亿-720亿美元，博通亦透露ASIC客户正规划百万卡级训练集群建设。技术层面，GB300芯片预计于三季度交付，NVLink Fusion的发布标志着ASIC生态融合加速。国内方面，大会重点展示的智算集群与云上智能算力基础设施，凸显光通信、算力基建等环节的协同发展潜力。

市场分析认为，2025年AI算力需求将突破千亿规模，其驱动力来自三方面：一是智能制造、金融科技等领域深度学习与自然语言处理技术的规模化应用；二是云计算基础设施的完善降低算力获取门槛；三是国家政策对AI产业的支持持续加码。细分领域上，高性能计算需求突出，尤其在自动驾驶、智能医疗等实时性要求高的场景中，异构计算架构的创新将成为突破瓶颈的关键。