英伟达紧急追加30万片H20芯片订单，应对中国市场AI算力需求激增

英伟达近日向台积电紧急追加30万片H20芯片订单，以应对中国市场的强劲需求。这一决定源于美国出口管制政策反复导致的供应缺口，以及中国科技企业集中释放的采购需求。

据业内消息，此次订单于上周下达，旨在补充现有60万至70万片的库存缺口。Jefferies分析显示，中国市场对H20级别AI芯片的总需求约为180万颗，而当前库存仅能满足三分之一的需求量。这种供需失衡源于2024年中国科技巨头超过120亿美元的预订单因4月出口禁令一度冻结，7月政策解禁后需求集中爆发。

H20芯片作为地缘政治博弈下的特殊产物，采用台积电N4工艺和CoWoS封装技术，集成800亿晶体管，配备96GB HBM3内存，但算力被限制在H100的20%左右。其定位是为中国AI企业提供符合出口管制、且兼容CUDA生态的替代方案，主要应用于大模型训练、云计算等领域。

政策波动加剧了供应链紧张。4月出口禁令曾迫使英伟达计提45-55亿美元库存减值，7月突然解禁后，包括字节跳动、腾讯等企业加速数据中心建设，短期内出现溢价采购现象。据机构测算，仅字节跳动可能新增10万张H20采购需求，连带柴发设备交付周期从6个月压缩至即时交付，市场价格上涨10-20万元/台。

市场反应方面，算力概念股近期表现活跃。工业富联、浪潮信息等英伟达供应链企业受关注，其中工业富联作为H20服务器全球独家代工厂，技术优势显著。分析师指出，短期算力缺口缓解后，国内AI芯片自主可控进程仍是长期趋势。